股份行预期收益率上升,收益率走高恐难持续

摘要:普益标准监测数据显示,2017年第一季度468家银行共发行25795款银行理财产品,发行银行数比上期(2016年第四季度)增加24家,产品发行量增加1335款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.18%,较上期上升0.33个百分点。 尽管在春节假期、市场资金...

  普益标准发布的最新数据显示,今年一季度,银行理财发行量环比增加1335款,发行银行数量增加了24家。值得注意的是,无论保本型或非保本型产品,收益率均一改往年春节后下滑的趋势,出现攀升。

  其主要原因在于近年城市商业银行发展异军突起,越来越成为银行理财产品发行不可小视的力量。

来源:每日经济新闻

  今年一季度,银行理财产品收益率居高不下,并处于持续上升态势。普益标准监测数据显示,2017年1至3月,468家银行共发行25795款产品,发行银行数比上期增加24家,产品发行量增加1335款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.18%,较上期上升0.33个百分点。

  值得一提的是,从收益率来看,仅国有银行收益率最高的产品出现在3~6个月期,保本类和非保本类产品收益率分别为3.91%和4.26%。而股份行、城商行及农村金融机构发行收益率较高的产品均为一年期以上。

  银率网分析师认为,今年银行理财产品的收益率普遍走低的原因主要在于,今年央行下调了存款准备金率,信贷需求也发生了变化。随着市场资金面的逐步宽松,理财产品的收益率也随之走低。

外资和股份行预期收益率上升

  今年4月发布的《中国投资发展报告(2017)》(下称“报告”)也认为,2017年银行理财收益率下行或将成常态。

  城商行为发行主力军

  唯一例外的是,投资期限1年以上的理财产品平均预期收益率为8.7%,较2011年4季度增长1个百分点。

从各类型银行来看,2月预期收益率整体水平由高至低,依次为外资银行4.85%、城市商业银行4.61%、农村商业银行4.40%、股份制银行4.40%、农村信用社3.9%、国有银行3.74%。

  从银行理财产品发行量来看,城商行依旧是主力军。数据显示,城商行发行量在环比下降2.18个百分点的情况下,依旧位居银行理财发行量排名榜首;另一方面,股份制银行发行量呈小幅收缩。此外,农村金融机构发行量环比增速较快,增长了4个百分点。具体来看,今年一季度,城商行共发行银行理财9107款、农村金融机构为8383款、国有银行为4072款、股份制银行为3373款,外资行为860款。

摘要:普益标准发布的最新数据显示,今年一季度,银行理财发行量环比增加1335款,发行银行数量增加了24家。值得注意的是,无论保本型或非保本型产品,收益率均一改往年春节后下滑的趋势,出现攀升。 业内人士认为,一季度银行理财收益率上升的主要驱动因素是偏紧的...

  城商行理财产品数量激增

从收益类型来看,2013年2月的非保本浮动收益型产品预期收益率最高,保本浮动型产品次之,保证收益型最低。

  中信银行太原分行理财师则认为,当前银行理财收益水平仍处于较高位,且稳健中性的货币政策为理财产品的收益提供了长期支撑。这位理财师建议,若投资者发现与自己资金需求相匹配的中长期理财产品仍可在当前时点入手,提前锁定收益。

  普益标准研究员丘剑军表示,背后的驱动因素主要来源于两个方面:一是银行理财产品监管政策的从严态势升级;二是央行货币政策转向稳健中性并被逐步落实。二者对于市场资金流动性紧缩程度产生持续性压力,推动了银行理财产品收益率的上升。

  在产品的投资方向上,银率网分析师认为重点配置是投资于债券市场以及货币市场这类稳健的投资。

普益财富研究员肖芳认为,2月份银行理财产品环比下降的一个主要原因是春节长假期间银行暂停新发产品。

  从整体情况来看,半开放式预期收益型产品的发行量均高于全开放式预期收益型产品。从整体收益表现来看,开放式产品整体收益率表现平稳,其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品,其收益率均在3.5%以上;全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下,股份制银行、城商行产品收益率分别为3.01%、3.20%。

  具体来看,今年一季度,城商行共发行银行理财9107款、农村金融机构为8383款、国有银行位4072款、股份行为3373款,外资行为860款。

  “城商行发展理财业务的原始动力是吸引资金、稳定客户和保卫存款,但随着传统存贷款业务竞争压力加剧和利率市场化的逐步推进,越来越多的城商行感到了生存的危机。”普益财富研究员肖芳表示,前期运用以价换量的方式占据本地市场份额,充分利用地缘优势拓展理财业务,获得充足理财资金支持,后期才能拥有创新的基础,也才可能形成资金规模优势、提高理财业务的整体运作效率,这是目前城商行在理财市场竞争中获取市场份额的必经之路。

从发行产品投资期限上看,2月份银行理财产品市场主要以短中期理财产品为主。其中1个月、6个月至1年期、1年以上期限产品发行量环比分别上升60.61个百分点、10.12和28.85个百分点,其余产品发行量都相应有所减少。

  对于二季度投资建议,上述人士认为,首先还应关注节假日和月末、季末等节点,通常这些节点理财产品收益率会较往常高。其次,根据过往数据,城商行、股份制银行发行的理财产品收益率相对国有银行会稍高。而投资者除了要关注收益率外,还需对银行风控能力、信息披露规范性等进行多方面了解。

  丘剑军认为,从收益率变动的推动因素来看,MPA大考随着3月份考核时点的结束,在短期内影响被消除;而对资管业务去杠杆的政策预期,提前被市场消化的可能较大。基于央行的货币政策将维持中性偏紧,以配合降杠杆防风险政策实施的判断,预计未来一段时间,银行理财收益率或将保持平稳震荡甚至小幅下滑的趋势,持续上升的可能性不大。

  据银率网数据库统计,今年一季度,国有银行、股份制商业银行、外资银行发行理财产品数量普遍下滑,分别环比下降20.2%、7.0%和91.1%。城商行则一枝独秀,发行理财产品1437款,占比26.2%,环比增长1631.3%。

上述理财师对此表示赞同。他说,作为结构性理财产品,风险比较高,外资行和中资行的理念很不一样。外资行认为非保本产品,那么就按照市场收益走,中资行虽然有非保本产品,但是中资行监管严格,考虑风险,如果没有达到收益率要求就是一个比较大的问题,所以外资银行产品和中国银行产品是两个系列,不能直接类比。

  普益标准的研究报告显示,开放式理财产品日渐增多。统计显示,一季度面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共1484款,较上期增加186款。其中,全开放式产品数量为313款,较上期加44款;半开放式产品为1151款,较上期增加152款,收益率披露较为完整的产品有1042款。

  从监管政策的变动来看,自去年末央行定调“去杠杆、防风险”的金融监管政策方向后,今年以来银行理财监管政策收严态势逐步升级。

  数据显示,今年一季度,银行各期限理财产品平均预期收益率全线缩水,仅一年期以上理财产品较2011年四季度增长1%。

数据显示,2月份银行理财产品的发行数量较1月份有所减少,非保本型产品占比呈稳步上升趋势,在预期收益率方面外资行和股份行预期收益上升,而其他类型银行则下降。

  普益标准研究员丘剑军认为,一季度银行理财产品收益率居高不下,且处于持续上升的态势,一个影响因素是银行理财产品监管政策的从严态势升级。

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TAGS:一季度普遍理财收益率缩水银行产品

数据显示,2月份到期银行理财产品共计2723款,其中公布了到期收益率的产品有1537款。公布了到期收益率的产品中,有16款未实现最高预期收益率,1款产品超过最高预期收益率。

  《报告》认为,目前银行理财在资产端难以找到高收益的投资渠道,下滑趋势还将持续。同时,银行理财资金最大的去向是债券市场,债券市场利率走低也是银行理财产品收益率持续走低的原因之一。

  今年一季度,银行理财产品收益率居高不下,并且处于持续上升的态势。

  收益率普遍缩水

前20名银行发行产品总计1763款,市场占比74.48%,较1月的76.85%环比下降2.37%,发行集中度有所下降。

  “小阳春”恐难再现

  业内人士认为,一季度银行理财收益率上升的主要驱动因素是偏紧的资金面,且预计未来一段时间银行理财收益率或将保持平稳震荡甚至小幅下滑的趋势,持续上升的可能性不大。

  在预期收益率下降的同时,银行理财产品总量环比也出现负增长。但是,城商行的发行量却一枝独秀,环比增长1631.3%。

肖芳表示,外资银行开发的产品多为结构性产品和QDII产品,预期收益率在所有类型银行中最高,且在2月上升幅度较大。

  此外,丘剑军认为,另一个影响银行理财收益率持续上升的原因是,央行货币政策自稳健偏宽松转向“稳健中性”,春节过后央行在公开市场操作上对此进行了贯彻落实,公开市场资金大部分时间处于净回笼状态,导致资金面维持紧平衡态势。“多因素叠加使得银行理财产品收益率一改往年春节后回落的走势,在2017年一季度考核的关键时点3月份表现出强劲的上升势头。”丘剑军称。

  收益率走高难持续

  “另外,城商行网点少、分布范围小、产品销售受到限制,只有通过高收益来打品牌,吸引投资者。”普益财富研究员方瑞告诉记者,银监会和证监会对于商业银行上市有着较为严格的标准约束,在各种标准约束中,对于城商行和农商行等区域性商业银行来说最重要的一项则应是资产规模。因此,对这些银行来说,理财产品业务可以起到稳定客户和吸收资金的作用,有益于增加银行存款规模,不仅可以满足贷存比等监管要求,还可以通过合理合规的资金运用,起到促进资产规模增加的作用。

一位不具名的理财师向《每日经济新闻(博客,微博)》记者表示,保本的理财产品是纳入风险资产管理的,所以银行都愿意发非保本产品;从消费者角度来讲,消费者认为银行理财特别是中资银行理财的安全性非常好,客户购买产品更多看的是绝对收益率,而不是按保本非保本选择产品,所以,非保本产品越发受欢迎。

  尽管在春节假期、市场资金面偏紧等多种因素叠加影响下,银行理财产品收益率经历了持续“小阳春”。但业内人士认为,未来一段时间银行理财收益率或将保持平稳震荡甚至小幅下滑的趋势,持续上升的可能性不大。

  数据显示,城商行发行量在环比下降2.18个百分点的情况下,依旧位居银行理财发行量排名榜首;另一方面,股份行发行量也有小幅收缩。此外,农村金融机构发行量环比增速较快,增长了4个百分点。

 

2月发行产品排名前三位的银行分别是,建设银行(601939,股吧)发行181款;工商银行(601398,股吧)发行150款,华夏银行(600015,股吧)发行137款。平安银行(000001,股吧)和中国银行(601988,股吧)均发行了136款,并列第4。发行量超过100款的银行还有招商银行(600036,股吧)、交通银行(601328,股吧)和渤海银行。前8家银行发行产品共计1051款,市场占比达44.40%。

  建议关注中长期产品

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  数据还显示,尽管今年一季度,国有银行、股份制商业银行、外资银行发行理财产品数量普遍下滑,但是城商行理财产品数量却猛增。

肖芳表示,因为春节假期市场流动性短暂趋紧,1个月以下期限产品的发行量增加,市场占比上升,而1个月至3个月、3个月至6个月期限产品发行量减少,市场占比有所下降。随着春节假期过去,1个月以下期限产品发行量应该会回归常态,发行量上升的现象将会消失。

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  据银率网最新发布的今年一季度发行理财产品预期收益率统计数据显示,投资期限在一个月以内的理财产品平均预期收益率为3.9%,较2011年4季度下降0.2个百分点;一至三个月期为5.0%,下降0.1个百分点;三至六个月期为5.3%,下降0.1个百分点;六个月至一年期为5.7%,也下降0.1个百分点。

普益财富公布的数据显示,2013年2月,共有75家银行发行了2367款理财产品,发行银行较1月减少3家,发行量环比下降7.76%。

  《报告》指出,尽管银行理财在产品和投资管理方面处于劣势,在渠道上的优势受互联网第三方机构的冲击有所减弱,但银行依托广泛分支机构、良好的信誉品牌和广大的储户、支付用户基础,短中期仍然是资管行业最重要力量。

  如果继续下调存款准备金预期升温,理财产品预期收益率或将继续走低。3月份新出炉的数据显示CPI同比上涨3.6%,虽然CPI出现小幅反弹,但仍处于低位。目前来看中长期理财产品仍然是配置的重点。

从普益财富提供的2月到期收益率理财产品中可以看到,招商行销售的币种为人民币的期限为174天的“焦点联动系列之A50中国指数基金表现联动理财计划”和星展银行销售的币种为美元的13个月的“星利系列1201期”到期年化收益率均为11%,排名第一。

  业内人士认为,在产品配置方面,挂钩票据、债券的银行理财产品比较适合稳健型投资者;风险偏好较高的投资者可选择挂钩大宗商品、中小市值新兴产业股的权益类理财产品。

摘要:数据显示,今年一季度,银行各期限理财产品平均预期收益率全线缩水,仅一年期以上理财产品较2011年四季度增长1%。 在预期收益率下降的同时,银行理财产品总量环比也出现负增长。但是,城商行的发行量却一枝独秀,环比增长1631.3%。 收益率普遍缩水 据银率网...

对于股份制银行理财产品预期收益出现和国有行等相反的情况,上述理财师认为,股份制银行理财产品的价格相对比国有银行变化曲线平滑,幅度较小。国有银行客户量大,网点多,品牌高,产品收益低一点,也不会对客户群形成过大影响。但是股份制银行一方面考虑利润,另一方面考虑竞争,所以股份制银行多是跟涨不跟跌。

  展望下阶段银行理财市场,融360分析师认为,预计未来一段时间收益率会保持在一个平稳的状态,所以投资者还应抓住眼前机会,尽快购买适合自己的理财产品。

普益财富数据显示,2月份非保本浮动收益型银行理财产品发行1709款,较1月减少109款,而市场占比上升1.35个百分点至72.20%,依然是最主要的产品收益类型。保本浮动收益型产品发行362款,较1月减少45款,市场占比下滑0.57个百分点至15.29%;保证收益型产品发行296款,较1月减少45款,市场占比下滑0.78个百分点至12.51%。

  城商行依旧是发行主力军

据了解,从去年初至当年9月份,非保本型银行理财产品占比大多位于60%以下,从去年12月开始,非保本型理财产品迅猛增加。

  尽管在春节假期、市场资金面偏紧等多因素叠加影响下,今年一季度银行理财产品收益率经历了持续“小阳春”。但业内人士预计,未来一段时间银行理财收益率或将保持平稳震荡甚至小幅下滑的趋势,持续上升的可能性不大。专家建议,若投资者发现与自己资金需求相匹配的中长期理财产品可在当前时点入手,提前锁定收益。

肖芳表示,非保本浮动收益型产品的持续上升,一方面是因为组合投资类产品数量增加,这类产品往往在配置债券和货币市场工具的基础上增加信托贷款、票据资产等融资类投资工具,以及股票、股权和基金等权益类投资工具,为了达到监管的要求,需要将组合投资类产品设计为非保本浮动收益型;另一方面是因为公众对银行理财产品刚性兑付的期望不减,但银行主观并不愿意担当刚性兑付者的角色,所以从自身风险控制的角度来说,发行非保本浮动收益型产品对银行更有利。

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汇通网3月15日讯近日,普益财富网公布了2月份银行理财产品月报,详细介绍了2月份银行理财产品的发行情况、预期收益率以及到期产品收益情况。

10bet体育手机登录,  普益标准研究报告称,从不同机构类型来看,国有银行、股份制银行理财产品的收益率上涨幅度大于城商行、农村金融机构。

普益财富网数据显示,2月份发行的银行理财产品,只有股份制银行和外资银行发行的产品平均收益率较1月份上升,分别为4.4%和4.85%。而像国有银行、商业银行、农村商业银行发行产品的平均预期收益率均出现下降态势。

  普益标准监测数据显示,2017年第一季度468家银行共发行25795款银行理财产品,发行银行数比上期(2016年第四季度)增加24家,产品发行量增加1335款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.18%,较上期上升0.33个百分点。

非保本浮动收益型产品占比持续上升

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